融资担保（融资性担保）是一种常用的风险管理工具，主要用于约束债务风险。由专业的第三方担保机构进行的融资担保业务是一种特殊的金融业务领域，受金融监管部门监管。我国中小微文化企业众多，一般在信贷、发债、融资租赁等债权融资中都需要利用融资担保工具。那么文化企业利用融资担保工具，要注意哪些问题?
一、了解文化融资担保相关政策
融资担保机构服务文化产业和文化企业，很有一些与服务其他产业不同的特点，我们可以将这一类融资担保业务称为文化融资担保。十几年来，我国政府在鼓励通过银行信贷、发行债券、融资租赁等支持文化产业的同时，一直鼓励创新适合文化产业特点的融资担保产品及服务。从2009年国务院发布的《文化产业振兴规划》（2009年9月26日发布）开始，鼓励担保和再担保机构大力支持文化产业，鼓励开发文化融资担保业务品种等一直都是相关文化经济政策中的重要内容，如在2014年中宣部、中国人民银行、财政部等发布的《关于深入推进文化金融合作的意见》指出：“要建立完善多层次、多领域、差别化的融资性担保体系，促进银行业金融机构与融资性担保机构加强规范合作，为文化企业融资提供增信服务，并在金融促进对外文化贸易方面提出探索个人资产抵质押等对外担保的模式。”
近年来，一些文化金融政策当中对融资担保的规定有新的拓展，如在产品创新上，2020年2月北京发布《关于加强金融支持文化产业健康发展的若干措施》(京文领办发〔2020〕2号)中明确提出增强融资担保服务，“支持融资担保公司开发中小企业集合债券、集合信托、短期融资券、票据业务等新型担保产品和服务，更好发挥增信服务作用。”
除了鼓励商业性担保支持文化产业，我国各级政府部门对利用政策性担保也有相关政策规定，如2015年8月由文化部、财政部、工信部三部委联合发布的《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》中便明确提出“鼓励各级政府搭建的中小融资担保平台为小微文化企业提供担保”。在地方政府层面，如深圳市2016年发布的《关于促进深圳市融资担保行业加快发展实施方案》中，明确规定要支持设立面向科技、文化等特定领域的政府性融资担保机构。
值得注意的是，在2019年12月发布的《中华人民共和国文化产业促进法（草案送审稿）》提出：“国家鼓励融资担保机构依法向从事文化产业活动的公民、法人和非法人组织提供融资担保，通过银担合作、再担保、保险等方式合理分散融资风险。”这将为文化产业融资担保的发展提供坚实的法律基础。
二、利用融资担保体系的相关机制设计
文化产业的中小企业众多，虽然可能没有专门针对文化企业的机制设计，但仍可以利用好现有关于中小企业的融资担保体系和相关的机制设计。根据《中华人民共和国中小企业促进法》的法律规定，“国家完善担保融资制度，支持金融机构为中小企业提供以应收账款、知识产权、存货、机器设备等为担保品的担保融资。”这是中小企业利用融资担保工具的法律基础。除了法律法规，我各级政府和机构在利用担保工具方面解决中小企业融资难问题上有许多机制设计。
我国各级政府通过财政设立专项资金或担保基金来作为融资担保体系的中坚力量，在中央层面有中小企业信用担保资金、国家融资担保基金等。中小企业信用担保资金是由中央财政预算安排的专门用于支持中小企业信用担保机构、中小企业信用再担保机构增强业务能力的资金，支持中小企业利用融资担保工具的方式主要包括业务补助、担保费补贴、资本金投入等¹。国家融资担保基金由中央财政发起设立，采取股权投资、再担保等形式开展业务，主要任务支持各省(区、市)开展融资担保业务，带动各方资金扶持小微企业、“三农”和创新创业企业。很多地方也有区域性政府担保基金，服务本地中小企业融资。近年来一些地方开始在文化产业领域推动相关政策“植入”，如上海市要求“发挥市中小微企业政策性融资担保基金的撬动作用，为文化创意企业提供增信服务，引导商业银行加大对文化创意企业的信贷支持力度”²。
国家推动和完善“政银担合作机制”和“银担合作机制”，以降低融资风险。在《国务院办公厅关于有效发挥政府性融资担保基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》（国办发〔2019〕6号）中，要求“银担合作各方要协商确定融资担保业务风险分担比例。原则上国家融资担保基金和银行业金融机构承担的风险责任比例均不低于20%，省级担保、再担保基金（机构）承担的风险责任比例不低于国家融资担保基金承担的比例。”
在政府鼓励下，一些担保机构推动与相关金融主体共同参与提供融资服务，形成“投担联动”、“投贷担联动”、“投贷担保联动”等机制，将提供资金、股权投资、增信、风险管理等工具相结合。
注：
1. 根据2012年5月25日，财政部、工业和信息化部印发《中小企业信用担保资金管理办法》（财企〔2012〕97号）。
2. 参见2017年12月中共上海市委、上海市人民政府印发《关于加快本市文化创意产业创新发展的若干意见》（简称“上海文创50条”）
三、了解文化融资担保业务及特点
从债权方来看，通过融资担保，投资者的债权得到更好的保障，这是担保特有的风险管理和风险缓释功能。同时，融资担保对企业来说具有信用增级、对市场具有促进融资市场发展、对经济发展具有杠杆作用（如政策性融资担保）等一系列的意义。
就文化企业而言，善于利用融资担保工具，能够更大程度上实现资金融通；通过融资担保，文化企业可以实现信用增级，提高文化企业在信用市场上的交易效率，降低交易成本。融资担保公司是提供融资担保业务的专业机构，在我国的金融监管体制下，开展融资担保业务要符合相关法律法规要求。融资担保公司能够为文化企业提供相应的担保服务，在业务结构、产品设计、服务机制等方面都需要一些创新，可以称为文化融资担保。（图1为文化融资担保的一般业务结构）。
图1：文化融资担保的一般业务结构
融资担保机构在文化融资担保产品设计时，利用了文化企业在资产、项目收益、项目流程等方面的特点。文化企业在担保中可以利用版权等文化资产作为抵押物，如北京国华文创融资担保公司（后更名为北京国华文科融资担保有限公司）曾经推出的“剧保通”产品，是一个纯版权质押融资担保产品，曾为《十月围城》、《新水浒》等项目提供了融资担保服务。文化企业也可以利用收益权（票房收益、门票收益）作为保证申请融资担保。具有可预期的稳定收益的项目，经过担保人评估，可以依据这些稳定收益申请融资担保。
经过多年探索，一些担保公司在文化融资担保机制和管理上也进行了创新。如一些融资担保公司结合政府政策、社会组织增信等条件向文化企业提供审批上的“绿色通道”服务等。
需要注意的是，业界经常讨论的影视金融领域的“完片担保”业务与当前融资担保公司的融资担保业务在性质上有一定的区别。“完片担保”不是“债”的担保，而是投资权益的担保。
四、选择合法合规的融资担保公司
按照我国《融资担保公司监督管理条例》以及其他相关金融监管制度，融资担保公司必须具有经营许可证，未经监督管理部门批准，任何单位和个人不得经营融资担保业务。所以，文化企业需要注意必须与规范经营的融资性担保机构合作。按照相关规定，融资担保公司不得吸收存款，不得直接发放贷款、不得受托发放贷款、不得受托投资等，如果融资担保公司涉及了这些业务，就要提高警惕。负责任的融资担保机构一定会在风险管控上下大力气制定规则，懂得如何事前有效识别、把控风险，事后有效化解、处置风险。这样的机构是值得信赖的机构，而对那些看起来门槛极低的担保机构要保持警惕性。融资担保公司归地方金融监管部门（地方金融局等）监管，如果遇到类似情况，可以通过地方金融监管部门了解情况并作出判断。
一些地方有专门为文化企业提供融资担保的公司，是文化企业的首选，如西安曲江文化产业融资担保有限公司、北京国华文科融资担保有限公司、北京市文化科技融资担保公司等。文化融资担保是一种业务类型，但不是独立于一般性融资担保以外的特许业务。文化融资担保业务最初是由一些一般性的担保机构¹开展的，后来因为国家政策驱动，一些地方成立了专门的服务文化产业的融资担保机构。北京国华文科融资担保有限公司在文化融资担保领域的开拓者，先后开发了“剧保通”、“演出宝”、“票房宝”以及“文创普惠贷”、“影视类企业应收账款贴现业务”、“蜂鸟贷”等专项担保产品。北京市文化科技融资担保公司的创新也值得关注，他们先后开发了文创保、艺术品质押保、园区保、影视基金担保等多项符合文化企业特点的产品，以担保+投资、担保+资管等模式帮助企业融资。
注：
1. 2009年，北京首创投资担保有限责任公司、北京中关村科技融资担保有限公司与北京市文化创意产业促进中心签约，成为首批文化创意产业担保合作机构。围绕支持北京市文化创意产业企业，北京中关村科技融资担保有限公司推出了“文化创意产业专项担保”，面向北京市文化创意产业企业提供担保贷款，由北京市文化创意产业发展专项资金提供贷款贴息，担保费率也较为优惠。
五、注意控制融资担保成本
无需担保的融资毕竟是少数企业，融资担保的方式总是会伴随企业左右，时常要用到融资担保公司来作为担保人。要注意的是，利用融资担保虽然可能提高融资效率，但一定程度上也增加了企业成本，有时可能会得不偿失，所以要仔细核算成本。
担保费和评审费构成了融资担保的主要成本。担保费一般是与被担保人自主协商来确定的，这需要文化企业具有一定的谈判力，争取更好的浮动费率。商业性担保公司担保费率一般为担保额的2%-4%，根据相关政策，服务中小企业的担保费，一般控制在同期银行贷款利率的50%以内¹。政策性融资的费用要低很多。根据2019年2月国务院办公厅印发的《关于有效发挥政府性融资担保基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》，各级政府性融资担保、再担保机构要在可持续经营的前提下，适时调降再担保费率，引导合作机构逐步将平均担保费率降至1%以下。2020年发生新冠肺炎疫情，我国政府在中小微企业纾困解难方面提出了很多措施。财政部曾发出通知，要求地方各级政府性融资担保、再担保机构2020年全年对小微企业减半收取融资担保、再担保费，力争将小微企业综合融资担保费率降至1%以下。
除了担保费和评审费，有时作为被保证人的文化企业可能还需要提供反担保措施²，这又增加了一些成本，所以要在事前就算好成本账，而不能陷入成本危机中。在我国现行融资担保体系下，中小微企业的成本实际上都是层层加码，往往使企业最终放弃通过融资担保进行融资，转向民间借贷等其他方式，这需要相关部门高度重视。
文化企业能够利用融资担保工具为自身服务，除了注意以上方面，还要特别注意是自身条件的不断完善和优化，只有自身经营规范、成长性好、信用良好，利用融资工具才会更加顺利。
注：
1. 见2010年财政部印发的《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》中第七条。
2. 根据《担保法》的规定，反担保措施的种类有：保证金、质押或财产抵押反担保、信用反担保等。
WONDERFUL REVIEW
☑ 顾问观点丨金巍：抗疫常态化下的产业“冰期”与文化产业政策路径优化
粤公网安备：